LONDON (Reuters) – Terkenal karena mengambil real estat mewah dan saham di bank-bank internasional yang bermasalah selama krisis keuangan global, dana kekayaan negara berinvestasi lebih banyak di dalam negeri, sebuah tren yang akan meningkat setelah pembantaian ekonomi yang ditimbulkan oleh Covid-19.
Beberapa entitas milik negara ini, seperti Temasek Holdings Singapura, telah bertindak lebih sebagai dana pembangunan yang ditujukan untuk mendukung ekonomi negara mereka, tetapi banyak dari mereka dianggap sebagai dana “hari hujan” – yang berarti mereka akan memiliki peran besar dalam membantu pemerintah mengelola dampak dari pandemi.
Ada kesibukan kesepakatan domestik baru-baru ini, seperti dana Turki menyuntikkan US $ 3,1 miliar (S $ 4,3 miliar) ke tiga bank negara dan Temasek mendukung rights issue US $ 1,5 miliar oleh Sembcorp Marine.
Itu di samping penarikan dari dana Nigeria dan Norwegia untuk membantu pemerintah mereka menangani dampak ekonomi dari virus.
Sementara bagian terbesar dari investasi dana negara masih di luar negeri, transaksi domestik sedang meningkat. Mereka menyumbang 21 persen dari kesepakatan ekuitas swasta pada 2019 – sudah dua kali lipat dari level 2015, menurut Forum Internasional Dana Kekayaan Negara (IFSWF).
“Saya mengharapkan tingkat investasi yang lebih besar di ekonomi domestik ke depan,” kata Will Jackson-Moore, ekuitas swasta global, aset riil dan pemimpin dana negara, PwC.
“Yang mengatakan, peluang terbaik di pasar internasional akan berada dalam 18 bulan ke depan. Jika ada permintaan untuk pendanaan darurat jangka pendek (dari pemerintah) maka itu bisa menjadi lebih dari konflik dan itu akan tergantung pada bagaimana pemerintah dan dana kekayaan negara menyeimbangkannya. “
Analis mengatakan pengembalian di rumah mungkin tidak selalu lebih buruk, terutama jika dana dapat memilih kesepakatan. Juga, banyak yang berlokasi di pasar negara berkembang, di mana keuntungan yang diharapkan bisa lebih besar. Gosok datang jika pengiriman mereka juga termasuk membantu pengembangan ekonomi lokal, dalam hal ini beberapa pengembalian dapat mengalir ke ekonomi serta dana.
Qatar membuat namanya lebih dari satu dekade lalu setelah krisis keuangan global ketika kendaraan dana kedaulatannya mengambil saham di Credit Suisse, Barclays dan Volkswagen pada saat likuiditas berarti banyak harga aset rendah.
Tahun ini, Dana Investasi Publik Arab Saudi (PIF), yang mengelola aset lebih dari US $ 300 miliar, membuat gelombang serupa, bulan lalu mengungkapkan saham di Boeing, Citigroup, Facebook, Walt Disney dan Marriott.
Namun, PIF menggandakan fokus domestiknya, kata seorang sumber yang akrab dengan dana tersebut. Tujuannya adalah untuk memastikan portofolio aset lokal yang dikelola berada di 75 persen pada akhir 2020.
