IklanIklanPasar saham Hong Kong+ IKUTIMengatur lebih banyak dengan myNEWSUMPAN berita yang dipersonalisasi dari cerita yang penting bagi AndaPelajari lebih lanjutBisnisPerbankan & Keuangan
- Rencana obligasi Lenovo muncul beberapa hari setelah penawaran serupa oleh Alibaba dan JD.com dengan hasil bersih yang akan digunakan untuk membayar utang, mendanai ekspansi Saudi
- Lebih banyak perusahaan China yang terdaftar di luar negeri dapat mengikutinya, menurut UBS, karena mereka berusaha menurunkan biaya pendanaan dalam lingkungan suku bunga tinggi
Pasar saham Hong Kong+ FOLLOWJiaxing Li+ FOLLOWPublished: 13:32, 29 Mei 2024Mengapa Anda dapat mempercayai SCMP
Lenovo, pembuat PC terbesar di dunia, mengumpulkan US$2 miliar dengan menerbitkan obligasi konversi kupon ero ke unit dana kekayaan negara Arab Saudi, mendekati penawaran serupa yang dibuat oleh raksasa e-commerce Alibaba dan JD.com karena emiten berusaha menurunkan biaya pendanaan.
Obligasi tiga tahun tidak akan membayar bunga tetapi memberi investor, Alat, anak perusahaan Dana Investasi Publik Arab Saudi (PIF), opsi untuk mengubah kepemilikannya menjadi saham dengan harga konversi awal HK $ 10,42 per saham pada tanggal jatuh tempo. Ini merupakan diskon sekitar 12 persen dari harga penutupan Selasa, dan konversi seluruh kepemilikan akan melepaskan tambahan 1,5 miliar saham ke pasar atau sekitar 12,09 persen dari basis modal pada tanggal pengumuman.
Alat juga telah menandatangani kolaborasi strategis dengan pembuat laptop China, untuk membantu meningkatkan kehadirannya dan memacu pertumbuhan di pasar Timur Tengah dan Afrika, menurut pengajuan pasar saham.
Hasil bersih akan digunakan untuk membayar utang serta untuk mendanai tujuan umum perusahaan dan modal kerja, kata Lenovo. Perusahaan juga mengumumkan rencana untuk mendirikan kantor pusat regional dan fasilitas manufaktur baru di Arab Saudi.
“Perusahaan mengharapkan fleksibilitas keuangan yang lebih besar untuk menerapkan strategi yang telah terbukti, dan selanjutnya akan mendorong transformasi globalnya menjadi bisnis yang dipimpin solusi dan layanan,” kata Lenovo.
Rencana obligasi Lenovo muncul beberapa hari setelah rekor penjualan Alibaba senilai US$4,5 miliar dan penawaran JD.com US$2 miliar, kedua masalah tersebut dibuat untuk mendanai pembelian kembali saham. Lebih banyak perusahaan China yang terdaftar di luar negeri dapat mengikutinya, menurut UBS.
“Penerbitan obligasi konversi adalah rencana pembiayaan yang menarik bagi perusahaan, memungkinkan mereka untuk memperoleh modal dengan biaya yang relatif rendah,” Salina Cheung, co-head Asia ECM, mengatakan dalam sebuah briefing media pada hari Selasa. Ini akan menjadi “tidak mengherankan” untuk melihat lebih banyak penawaran.
Biaya pembiayaan telah meningkat secara substansial dalam lingkungan suku bunga tinggi, membuat konversi lebih menarik bagi emiten dibandingkan dengan obligasi konvensional. Tingkat kupon obligasi konversi 5-tahun JD.com dan konversi 7-tahun Alibaba masing-masing berada di 0,25 dan 0,5 persen, dibandingkan dengan imbal hasil 5,7 persen pada obligasi berdenominasi dolar 5-7 tahun yang diterbitkan oleh perusahaan-perusahaan Asia, menurut Indeks ICE Bank of America.
Bagi investor, convertible dapat menawarkan perlindungan dan penghasilan tambahan. Karena eksposur ekuitas built-in mereka, konversi meningkat nilainya ketika harga saham yang mendasarinya naik, sementara lantai obligasi menetapkan harga minimum yang berfungsi sebagai jaring pengaman selama penurunan pasar, menurut Schroders.
Kolaborasi Lenovo-Alat juga datang ketika China dan Arab Saudi terus memperdalam hubungan ekonomi mereka. PIF telah aktif berinvestasi di perusahaan teknologi China, baru-baru ini meningkatkan sahamnya di Alibaba sebesar 11 persen.
Citi adalah penasihat tunggal untuk penjualan obligasi Lenovo. Saham perusahaan turun 1,7 persen pada hari Rabu menjadi HK $ 11,62 karena kekhawatiran pengenceran pendapatan.
Tiang
