Penjualan reksa dana Hong Kong mencatat kuartal terbaik mereka dalam tiga tahun, karena investor ritel mengambil dana obligasi dalam mengejar imbal hasil yang tinggi, menurut sebuah badan industri.
Dana ritel Hong Kong mencatat arus masuk bersih sebesar US$3,8 miliar dalam tiga bulan hingga Maret, terbesar sejak menarik US$4,6 miliar pada periode yang sama tahun 2021, dan pembalikan tajam dari arus keluar bersih US$2,1 miliar yang terlihat pada kuartal sebelumnya, menurut data dari Asosiasi Dana Investasi Hong Kong (HKIFA), yang mewakili unit lokal rumah dana internasional.
Dana pendapatan tetap adalah daya tarik utama bagi investor, menarik arus masuk US $ 4,1 miliar selama periode tersebut, dengan penjualan kotor lebih dari dua kali lipat dari kuartal sebelumnya, data menunjukkan. Sebagian besar modal baru dibajak ke dana obligasi global dan dana obligasi Amerika Utara.
Dana pasar uang, yang berinvestasi dalam bentuk tunai atau instrumen seperti uang tunai, menarik US $ 632 juta arus masuk bersih.
“Pencarian pendapatan terus menjadi perhatian utama bagi investor,” kata Sally Wong, CEO HKIFA. Dengan latar belakang volatilitas pasar, mereka yang memiliki selera risiko lebih besar juga semakin mengeksplorasi aset pendapatan tetap non-investment grade, seperti obligasi dengan imbal hasil tinggi dan pasar berkembang, untuk potensi pengembalian yang lebih tinggi, tambahnya.
Investor telah mengambil produk obligasi tahun ini karena mereka berusaha untuk mengunci imbal hasil yang tinggi menjelang potensi penurunan suku bunga oleh bank sentral utama. Premi imbal hasil sesuai indeks Bloomberg yang melacak obligasi korporasi global tingkat investasi dan imbal hasil tinggi diperketat ke level terendah tiga tahun selama kuartal pertama.
Sementara itu, reksa dana ekuitas dan dana aset campuran mengalami arus keluar bersih selama delapan kuartal berturut-turut, masing-masing kehilangan US$648 juta dan US$502 juta, selama kuartal pertama.
Dana ekuitas China dan Greater China termasuk di antara mereka yang mengalami arus keluar terbesar, dengan total sekitar US $ 311 juta, menurut HKIFA.
Dana ekuitas Jepang dan global adalah satu-satunya dua kategori dana ekuitas dengan arus masuk bersih positif, masing-masing menarik US $ 129 juta dan US $ 57,8 juta.
Arus keluar mencerminkan kinerja loyo pasar saham China dan Hong Kong kuartal terakhir. Indeks CSI 300, yang melacak perusahaan terbesar yang terdaftar di Shanghai dan Shenhen, naik 3 persen karena sentimen tetap berhati-hati di tengah kurangnya kepercayaan dan stimulus yang kuat. Indeks Hang Seng di Hong Kong kehilangan 3 persen, memperpanjang kemerosotan empat tahun yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Sebaliknya, Indeks Nikkei 225 di Jepang menguat hampir 21 persen ke rekor tertinggi, sementara Indeks S&P 500 di AS melonjak lebih dari 10 persen didukung oleh reli di perusahaan-perusahaan mega-cap.
Namun, rebound baru-baru ini di ekuitas China telah menawarkan beberapa bantuan kepada investor dan membantu dalam menarik dana, menurut Nelson Chow, ketua HKIFA.
Indeks MSCI China yang melacak lebih dari 700 perusahaan yang terdaftar di dalam dan luar negeri telah meningkat 12,8 persen sejauh kuartal ini, didukung oleh dukungan kebijakan Beijing dan investor global menyeimbangkan kembali portofolio mereka saat mereka menjelajahi pasar untuk nilai yang lebih baik.
“Saham Hong Kong dan daratan menarik perhatian setelah rebound baru-baru ini dan valuasi yang menarik,” kata Chow, yang juga direktur pelaksana unit Hong Kong AllianceBernstein.
