Pengembang properti China yang diperangi Shimao Group Holdings berusaha untuk merestrukturisasi utang luar negeri senilai US $ 11,7 miliar.
Perusahaan yang berbasis di Shanghai sedang mencari persetujuan dari kreditor luar negeri untuk rencana restrukturisasi, menurut pengajuan yang dibuat ke bursa saham Hong Kong Senin malam, sebagai bagian dari upaya terbaru untuk menghindari likuidasi.
Kreditur Shimao telah disajikan dengan empat opsi, termasuk pembayaran melalui catatan jangka pendek, catatan jangka panjang, obligasi konversi wajib ero-kupon dan kombinasi sekuritas yang berbeda, menurut pengajuan.
Tetapi jumlah pokok agregat yang ditawarkan melalui catatan jangka pendek atau pinjaman yang jatuh tempo dalam enam tahun kepada kreditor luar negeri tidak akan melebihi US $ 3 miliar di bawah skema tersebut, sementara jumlah yang dialokasikan untuk catatan jangka panjang atau pinjaman yang jatuh tempo dalam tujuh hingga sembilan tahun tidak akan melebihi US $ 4 miliar, kata perusahaan itu.
04:49
Kemarahan meningkat karena krisis utang properti China meninggalkan flat yang belum selesai
Kemarahan meningkat karena krisis utang properti China meninggalkan flat yang belum selesai
“Perusahaan percaya bahwa proposal tersebut merupakan solusi yang masuk akal dan realistis untuk kompromi utang luar negeri, setelah memperhitungkan kondisi yang diharapkan di pasar properti di China dan posisi arus kas perusahaan,” kata Shimao.
Pengembang telah berusaha menyelesaikan masalah utangnya sejak mengumumkan rencana restrukturisasi awal Desember lalu.
Itu melewatkan pembayaran bunga dan pokok untuk obligasi dolar pada Juli 2022 dan telah gagal bayar untuk seluruh utang luar negeri US$11,7 miliar sejak saat itu.
Proposal restrukturisasi terbaru mengikuti laporan media bahwa Deutsche Bank sedang mempersiapkan untuk mengajukan likuidasi, menimbulkan keraguan atas kemampuan Shimao untuk mencapai kesepakatan dengan kreditur untuk rencana awal.
Shimao telah menjual aset untuk mengumpulkan uang tunai, termasuk menempatkan proyek senilai US $ 1,8 miliar di Shenhen untuk dilelang pada Juli tahun lalu.
Pengembang mengatakan bahwa proposal terbarunya akan membantunya meningkatkan struktur modalnya dan memungkinkannya untuk mengelola operasinya dengan lebih baik dan memberikan nilai jangka panjang bagi para pemangku kepentingan.
Hui Wing Mau, pemegang saham pengendali Shimao yang telah meminjamkan pengembang HK $ 7,8 miliar (US $ 997,3 juta), akan dilunasi dengan US $ 600 juta dari 2 persen obligasi 9,5 tahun ditambah obligasi konversi wajib.
Setiap kegagalan untuk mencapai kesepakatan dengan kreditornya dapat menambah risiko bagi Shimao, berpotensi mendorong kreditor yang tidak sabar untuk mengajukan likuidasi.
China Evergrande Group dan Country Garden Holdings, dua rekan Shimao, telah menerima perintah likuidasi baru-baru ini.
Evergrande, yang pernah menjadi pengembang terbesar China, diberi perintah penutupan oleh pengadilan Hong Kong pada akhir Januari. Country Garden, raksasa lain, menerima perintah likuidasi pada bulan berikutnya.
Selain itu, sektor properti China yang terkepung mungkin belum keluar dari hutan.
“Pasar properti … akan memakan waktu lebih lama untuk berbalik,” kata Moody’s Analytics dalam sebuah laporan bulan ini.
“Rumah tangga akan menjauhi pasar hingga 2024 karena kesengsaraan pengembang terus berlanjut. Sebagai tanggapan, investasi real estat, harga dan penjualan akan turun – meskipun pada kecepatan yang melambat.
“Datang 2025, real estat akan kembali ke tingkat pertumbuhan sederhana. Tapi jangan berharap itu menjadi mesin pertumbuhan tahun-tahun yang telah berlalu; Kenangan beberapa tahun terakhir akan melekat pada rumah tangga dan pengembang.”
